前一陣子可成因大陸廠污染案件股價連續跌停數日,投資新手常常忽略了計算合理隱含波動度的權證理論價格而搶買漲停認售權證,而承受了不必要的損失。
特別提醒投資人,當標的跌停時,權證發行券商只會掛委買單買回認售權證,不會掛出賣單,因為若券商賣出認售權證必須同步放空避險,而標的股價跌停,是無法完成避險動作,因此不會掛出認售權證的賣單。所以圖中統一1A的成交價2.0元的認售權證,都是投資人所掛出高高於理論價的認售權證,如果可成股價一旦跌停打開,認售權證價格會回到1.8元(理論價格),投資人則立刻損失10%。
此外以圖中4檔認售權證委買隱波BIV和委賣隱波SIV數字差距太大了,都需要注意是不是合理的理論價格,只有百張規律的掛單(統一1A 1.82元的委買掛單)才是券商的理論價。

資料來源:統e證期網(權證專區)